凯发天生赢家一触即发首页★ღ，k8凯发(中国)旗舰厅★ღ。天生赢家凯发一触即发★ღ，凯发官网平台★ღ！凯发K8天生赢家一触即发凯发一触即发官网★ღ。k8凯发(中国)天生赢家·一触即发1）海外链看★ღ，北美AI数据中心建设仍在加速推进★ღ：A）本周OpenAI的Stargate超级数据中心项目获得Blue Owl30亿美元股权投资★ღ，预计总投资额达100亿美元★ღ；B）Anthropic宣布将在美国投资500亿美元建设新的人工智能数据中心★ღ；C）微软计划向葡萄牙锡尼什数据中心投入100亿美元藤本绫★ღ，部署12600颗下一代英伟达GPU★ღ；D）谷歌在德国投资55亿欧元扩建数据中心★ღ。同时资金层面看★ღ，近期以Berkshire Hathaway为代表的美国基金公司大举增持Alphabet等科技巨头股权★ღ，有望提振市场情绪★ღ。我们认为AI数据中心加速建设背景下凯发k8一触即发★ღ，服务器★ღ、光模块产业链将持续受益凯发k8一触即发★ღ。2）AMD在分析师日活动上宣布未来3-5年内目标年均营收增长超35%★ღ，其中AI业务收入年均增速预计达80%凯发k8一触即发★ღ，并明确MI400系列GPU产品路线推出★ღ。AMD作为AI芯片重要供应商★ღ，其强劲的业绩指引和清晰的产品规划也印证了AI需求的持续★ღ。3）中际旭创计划启动H股上市筹备工作★ღ，旨在拓展海外融资渠道★ღ，为后续产能扩张和技术研发储备资金★ღ。我们认为★ღ，此举将增强公司在全球光模块市场的竞争力★ღ，抓住北美数据中心建设加速的机遇★ღ。4）腾讯控股第三季度业绩超预期★ღ，营收1928.7亿元★ღ、同比增长15%藤本绫★ღ，净利润631.3亿元凯发k8一触即发★ღ、同比增长19%★ღ，但资本开支同比大幅下降约24%★ღ、我们认为主要系缺卡导致★ღ。阿里巴巴对通义千问进行重大战略调整★ღ，全面转向消费者市场对标ChatGPT★ღ，体现国内国产大模型持续迭代升级★ღ，有望带动全产业链发展提速★ღ。

　　服务器★ღ：本周服务器指数-4.75%★ღ，本月以来★ღ，服务器指数-6.44%★ღ。AMD在分析师日活动上宣布公司目标在未来3-5年内实现超过35%的年均营收增长★ღ，其中AI业务收入年均增速预计达到80%凯发k8一触即发★ღ。公司设定了EPS超20美元的目标★ღ，带动股价上涨8%★ღ；同时明确MI400系列GPU细节★ღ：MI450系列及Helios平台预计2026年Q3推出藤本绫★ღ，MI500系列计划于2027年发布凯发k8一触即发★ღ。

　　光模块★ღ：本周光模块指数-5.63%★ღ，本月以来★ღ，光模块指数-2.38%凯发k8一触即发★ღ。剑桥科技公告披露★ღ，公司1.6T光模块关键技术指标进一步成熟★ღ，测试数据已接近行业头部水平★ღ，部分产品已进入小批量供货阶段藤本绫★ღ，预计至2026年一季度可实现大规模出货★ღ。中际旭创计划启动H股上市筹备工作★ღ，旨在拓展海外融资渠道★ღ，为后续产能扩张和技术研发储备资金★ღ。

　　IDC★ღ：本周IDC指数-4.28%★ღ，本月以来★ღ，IDC指数-4.58%★ღ。华丰科技在高速连接器技术上取得了显著进展★ღ，其112Gbps产品已实现批量交付★ღ，并与国际领先水平保持同步★ღ，更前沿的224G产品也已达到样品试制合格状态★ღ。公司前三季度实现营业收入16.59亿元★ღ，同比增长121.47%★ღ；归母净利润2.23亿元★ღ，同比实现大幅扭亏为盈★ღ。

　　电信业务量收增速逐步提升★ღ。前三季度★ღ，电信业务收入累计完成13270亿元★ღ，同比增长0.9%藤本绫★ღ。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长9%藤本绫★ღ。9月我国光模块出口金额当月环比增加17%★ღ，当月同比降低14.54%★ღ；1-9月累计同比降低15.68%★ღ。我们认为主要系国内光模块公司纷纷在海外建设工厂所致★ღ。3Q25微软/谷歌/Meta/亚马逊资本支出分别为167亿/240亿/196亿/351亿美元★ღ，同比+53%/+83%/+133%/+55%★ღ。

　　建议关注国内AI发展带动的服务器★ღ、IDC等板块★ღ，以及海外AI发展带动的服务器藤本绫★ღ、光模块等板块★ღ。

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